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2 名前: 名無しさん [2006/10/17(火) 15:50:43] ID:J [TB]

「1年後の物価上昇率、5.1%と予測・9月の日銀アンケート」
http://www.nikkei.co.jp/news/past/honbun.cfm?i=AT2C1603F%2016102006&g=E3&d=20061016
という記事がありました。

1.「何%あがると思うか?」とアンケートで聞いて、その平均が5.1%だったそうですが、これって経済学的に何か意味のある値なのでしょうか?
2.http://www.boj.or.jp/theme/research/survey/index.htm
で公表されているアンケートの「あがると思う」「変わらないと思う」「下がると思う」というそれぞれの回答の割合と、過去の実績インフレ率から、CP法で現在の期待インフレ率を推定することはできるでしょうか? 簡単にできるならやってみようかと思うのですが...
3.上の2で推定できたとして、それは1の「5.1%」という値より価値のあるものだといえるでしょうか?
4.また、BEI (http://www.mof.go.jp/jouhou/kokusai/bukkarendou/bei.pdf)は最近、急に下がっているようですが、これと「この先1年間の期待インフレ率」との関係はどうなのでしょうか。直感的には、期間が10年のBEIの方が高くなるのではないかと思うのですが。

3 名前: すりらんか [2006/10/17(火) 19:43:42] ID:D [TB]

凄い数字ですね……
これについては元々「実際0%インフレでもX%くらいインフレ」
と言う人が多いということだとおもいます.経済指標見て暮ら
している人は少ないから,実感で1%というのが統計数字で言う
何%を指しているのかは慎重な検討が必要.それを修正した
CP法は誰かがやってた(今すっと出てこない)かと.

ただし,日銀は2.のアンケート方法を2004年くらいに変えたの
で直近についてはCP法が使えません……あと何年かすればまた
可能になると思うけど……

4 名前: すりらんか [2006/10/17(火) 19:46:31] ID:D [TB]

BEIはもう少し市場が厚くなれば「市場が予想するインフ
レ率」としてはいろんな仮定おいてるCPよりよいんじゃな
いでしょうか.無作為アンケートは金が絡まないけど,こ
っちは損得から見ますし.

5 名前: luke [2006/10/17(火) 22:15:13] ID:F [TB]

上のID:Jは私です。

CP法だと、「あがると思う」「変わらないと思う」「下がると思う」と答えた人の割合から期待インフレ率を推定するものだと理解しています。日銀のアンケートには「何%あがると思うか」以外に、「かなり上がる」「少し上がる」「ほとんど変わらない」「少し下がる」「かなり下がる」という5択の設問があり、こちらにCP法が使えるのでは、と思ったのです。

>日銀は2.のアンケート方法を2004年くらいに変えたので

前回までの訪問留置法から、今回は郵送による方法に変えたようです。これでまた連続性がなくなったかもしれません。

BEIについてですが、質問の意図としては、ある程度正確だと仮定して、10年債によるBEIは今後10年の予測を織り込んでいるのだと思いますが、足元の期待インフレ率とどう関連するんでしょうか?というものです。

6 名前: すりらんか [2006/10/17(火) 22:44:10] ID:7 [TB]

>日銀は2.のアンケート方法を2004年くらいに変えたの
>で直近についてはCP法が使えません
これは勘違い.肢を変えたような記憶があったんだけど……
なにかと混同していたみたい

>「かなり上がる」「少し上がる」「ほとんど変わらな
>い」「少し下がる」「かなり下がる」という5択の設問が
>あり、こちらにCP法が使えるのでは、と思ったのです。
あれ?これは消費動向調査の質問法では?

それはさておき,CPについては↓の解説がよいかと,
ttp://http://www.esri.go.jp/jp/archive/e_dis/e_dis100/e_dis091a.pdf

7 名前: すりらんか [2006/10/17(火) 22:46:09] ID:7 [TB]

>足元の期待インフレ率とどう関連するんでしょうか?
ん〜難しいです.
10年で平均X%になる物価変化経路は無数にありますから……

8 名前: すりらんか [2006/10/17(火) 22:46:53] ID:7 [TB]

>lukeさん
できれば質問スレか別スレに移りませんか??

9 名前: luke [2006/10/18(水) 00:12:57] ID:F [TB]

> できれば質問スレか別スレに移りませんか??

すいません。質問スレが適切でしたね。


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